На фондовом рынке торгуются акции и облигации, а на срочном — дериваты, например, фьючерсные и опционные контракты. Данный сектор называется срочным не из-за скорости заключения сделок, а потому что у всех инструментов есть сроки исполнения. Так, при покупке фьючерса на акции вы открываете сделку, по которой в установленный день по указанной цене вы получите свой товар.

экспирация это

Данные последней публикации говорят о том, что запасы нефти снизились, что ведет к росту спроса на рынке, при этом цена на нефть растёт. Пользуясь такой информацией, трейдеру остаётся только купить опционы КОЛЛ при хороших прогнозах и опционы ПУТ в случае негативных сводок. Её суть заключается в том, что покупается дополнительный «подстраховочный» опцион с целью минимизации возможных потерь от покупки первого опциона. Однако больше такая система подойдет для работы на рынке форекс, т.к.

От того, включена она или нет, будет зависеть размер ГО — он может быть и больше размера, заданного биржей. Если не подключено маржинальное кредитование и есть услуга ЕБС, тогда вместо суммы ГО блокируется полная стоимость контракта. Фьючерс на нефть марки Brent на рынке стоит $91 за баррель, в контракте 10 баррелей. Разница называется эффектом плеча, при этом займом не является и процентов по нему платить не нужно. Дело в том, что он, как и любой договор, имеет дату начала и окончания действия.

Опционы: соотношение опционов PUT и CALL

• Расчетными — в момент исполнения контракта инвестор физически не получает базовый актив, например, нефть, золото, валюту. Вместо этого происходит последний расчет во время клиринга, и контракт закрывается, а вложенные деньги высвобождаются. Дата экспирации любого фьючерсного контракта зафиксирована в соответствующей спецификации. Спецификация – это документ, установленный биржей, в котором прописаны главные условия фьючерса. Спецификации всех российских срочных контрактов можно найти на сайте МосБиржи. Если контракт является расчетным, зачисления и списания по нему осуществляется непосредственно после клиринга.

экспирация это

Волатильности могут добавить внезапно вышедшие новости или произошедшие события, связанные с финансовым рынком. Однако даже самые мощные ценовые импульсы в день исполнения контрактов оказывают лишь временное влияние на цены базовых активов. Срочные контракты, обращающиеся на бирже, имеют стандартизированные даты исполнения (экспирации). Особняком стоят контракты на облигации федерального займа (ОФЗ, гособлигации). Их исполнение приходится обычно на 5-ое число того месяца, который указан в спецификации. По ним экспирация проводится в первый торговый день каждого месяца.

Как выбрать оптимальные сроки экспирации БО

Экспирация фьючерсов и опционов проводится в заранее установленные биржей даты. Таким образом, биржевая площадка самостоятельно устанавливает даты, в которые исполняются сделки на срочном рынке. На законодательном уровне даты исполнения деривативов никак не регулируются. Законы контролируют работу торговой площадки, а также процесс размещения и обращения ценных бумаг. Поэтому биржа сама устанавливает нормы по исполнению вторичных инструментов, а также несет ответственность за их соблюдение участниками торгов.

В результате закрытия сделок максимальную прибыль извлекает группа профессиональных участников рынка, которая взяла верх в борьбе. Минимальная продолжительность сделки измеряется минутами, максимальная – месяцами. Дата окончания квартальных опционов может совпадать с днем закрытия квартальных фьючерсов или нет. Календарь экспирации российских квартальных и месячных опционов на 2021 год представлен ниже. Недельные опционы исполняются каждый четверг на фьючерс на индекс РТС и доллар/рубль.

Это, конечно, же скоростная торговля, которая отличается наличием рисков потерей. Опционы длительностью в 10 минут больше подходят для новичков рынка, которым не советуют торговать турбо-опционами. Экспирация от 6 часов на бинарных опционах все-таки более комфортна, позволит в спокойной атмосфере изучить сигналы инструментов и получить заработок с нескольких сделок в течение торговой сессии. Базовые активы, срок обращения, гарантийное обеспечение и дата экспирации (исполнения контракта) отличают фьючерсные контракты друг от друга.

  • • Расчетными — в момент исполнения контракта инвестор физически не получает базовый актив, например, нефть, золото, валюту.
  • Эта эффективная система трейдинга позволит получать стабильную прибыль.
  • Однако при этом окончательные расчеты между сторонами не производятся.

Нужно сказать, что чем ближе дата завершения контракта, тем активнее снижаются торговые обмены истекающего контракта, и средства за торги медленно переходят на следующий по дате экспирации фьючерсный контракт. Во время действия фьючерса критерии стоимости контракта часто дублируют движение стоимости главного актива, но когда приходит момент экспирации, то цена может кардинально отличаться. Подобное случается из-за того, что большинство трейдеров не ждут https://g-forex.net/ завершения фьючерса и выходят из него, тем самым нарушая твердый курс, совершая спекулятивные действия. На рынке участники, которые покупают, и участники, которые продают, постоянно ведут неформальную войну за основную часть прибыли. Из-за постоянного деления активов и давления рынка, объем рыночных торгов деривативами меняется. Все это приводит к высокой волатильности рынка при экспирации, что закачивается победой для отдельной группы трейдеров.

Фьючерсы с базовым активом в виде валютных пар исполняются во время дневного клиринга, остальные — в вечерний. С учетом, что на рынке может быть несколько контрактов на один и тот же базовый актив, у контрактов есть специальный код. “Вертикальный” просто означает, что используются опционы одного срока экспирации. Нажмите здесь для того, чтобы узнать дату экспирации контракта. Например, код «GDM3» говорит о том, что исполнение контракта на золото состоится в июне 2013 г. Код «NKQ4» означает, что фьючерсное соглашение на обычные акции НОВАТЭКа исполнится в августе 2014 г.

Несмотря на силу влияния периода экспирации на рынок базового актива, не стоит забывать, что оно имеет краткосрочный характер. Как правило, уже на следующий день рынок приходит в свое обычное состояние, а сильные ценовые отклонения могут быть скомпенсированы. Опционы в зависимости от базового актива исполняются еженедельно, ежемесячно или ежеквартально. Дата исполнения может различаться, но обычно последний торговый день также приходится на промежуток времени с 15 до 20 числа месяца. Исключениями являются контракты на ОФЗ, которые исполняются 5-го числа месяца исполнения, а также фьючерсы на нефть, которые исполняются ежемесячно в первый торговый день месяца.

Фьючерсы: базис ближнего контракта

Стоит учесть, что даже самые сильные колебания цены в срок экспирации фьючерсов и опционов могут лишь временно повлиять на стоимость базовых инструментов. Опционные контракты, зависимо от периода исполнения и срока экспирации, прописанных в спецификации, подразделяются на недельные, месячные и квартальные. Когда наступает срок исполнения, осуществляется расчет по базовому активу. В зависимости от того, какой тип фьючерса или опциона был куплен или продан (поставочный/расчетный), производится его поставка или списание.

Торгуя бинарными опционами, трейдер может пользоваться разными стратегиями, инструментами, в том числе ему доступны и разные сроки экспирации. Чаще всего он выбирает продолжительность опциона, основываясь на тех вариантах, которые ему предлагаются в терминале брокера, т.к. У каждого брокера бинарных опционов свои варианты экспирации, хотя в большинстве случаев экспирация это их набор повторяется. Напомню, внутренняя стоимость по опционам колл рассчитывается, как текущая цена базового актива минус страйк. Например, если стоимость базового актива (допустим фьючерса на индекс РТС) на день исполнения опциона равна , а у нас есть опцион колл со страйком 95000, то данный опцион имеет внутреннюю стоимость 5000 и будет исполнен.

  • Например,синтетическая базисная позиция– длинный (короткий) CALL и короткий (длинный) PUT, при этом у обоих опционов один и тот же базисный контракт, цена исполнения и дата экспирации.
  • Во время экспирации на биржах часто наблюдается нестандартное поведение трейдеров.
  • Динамика котировок будет более интенсивной и можно получить хорошую прибыль.
  • Чтобы с ними работать, недостаточно знать, что такое экспирация в трейдинге.

К тому же, они неудобны тем трейдерам, которым важен моментальный доход в ближайшее время, тем, кто любит ощущение риска, предпочитает скоростную торговлю и т.д. Торгуя такими опционами, трейдер узнает результат по сделке через 1, 2, 5 часов, 24 часа. Такой срок экспирации предполагает проведение более спокойных торгов, а опционы носят название среднесрочных. Мало быть успешным трейдером, если вы выбрали только надёжного брокера, уверены в своих силах, прекрасно разбираетесь в торговом терминале. Осознанная работа с понятием экспирации — это также половина успеха в трейдинге.

Как только наступает экспирация, позиция закрывается в автоматическом (электронном) режиме, после чего в зависимости от курса валют в данный момент трейдер получает прибыль или убыток. Фактический расчет по контракту осуществляется в первый торговый день после даты экспирации. На графике можно также заметить, что экстремумы (максимумы или минимумы) частенько попадаются на даты исполнения опционов. И этот фактор вполне может пригодиться в работе на фондовых рынках.

Для торговли лучше выбирать самые «мажорные» пары (EURUSD, USDJPY, AUDUSD, USDCAD, GBPUSD и т.д.), т.к. Динамика котировок будет более интенсивной и можно получить хорошую прибыль. Продемонстрируем возможности стратегии на примере инвестиций в нефть. На динамику цены этого актива влияет множество факторов и публикаций, здесь мы будем опираться на данные распространенного показателя статистики — объем запасов сырой нефти.

ВАЖНЫХ ВЕЩИ ОБ ЭКСПИРАЦИИ ФЬЮЧЕРСОВ

Если контракт является поставочным, зачисления и списания производятся на последующий торговый день после срока исполнения. Fusion Mediaнапоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками.

Фактический расчет по таким контрактам производится или сразу же после клиринга, или осуществляется в первый день торгов, который следует после даты закрытия. Если у трейдера есть открытая опционная или фьючерсная сделка с истекшим сроком, то в момент экспирации брокер принудительно закрывает ее. Это договоры, в которых покупатель получает право продать или купить актив по заранее оговоренной цене в течение определенного периода времени. В отличие от фьючерсов, у опционов обязанность выполнить сделку есть только у продавца, а у покупателя – нет. Покупатель может воспользоваться своим правом, а может просто отказаться от него. Экспирацией называют исполнение обязательств сторонами по заключенным срочным контрактам.

Это открывает уникальные возможности для оформления большого числа контрактов и получения прибыли. Таких стратегий на рынке очень много и среди них можно выбрать ту методику торговли, которая более комфортна для трейдера, позволит извлечь максимум возможностей с рынка. Большинство трейдеров выбирают экспирацию, равную 3-5 свечам рабочего тайм-фрейма. То есть, если трейдер анализирует 5-минутный график, время сделки будет равно мин.

  • Поскольку страйк ATM при движении базисного актива изменяется дискретно, для расчета и анализа величины опционных премий логично использовать сумму премий опционов PUT и CALL , а не премии каждого типа опционов в отдельности.
  • Ниже на рисунках можно сопоставить динамику исторической и подразумеваемой волатильности по четырем наиболее ликвидным фьючерсным контрактам FORTS.
  • Премия опциона CALL, например, может резко измениться только за счет смены точки отсчета – центрального страйка – по мере движения базисного актива, в то время как сумма премий PUT и CALL не подвержена таким искажениям.
  • Также можно добавлять трендовую линию и в нижней части графика, это паттерн «Клин».
  • Для каждого страйка опционной серии профиль представляет собой сумму всех позиций опционов PUT и CALL со статусом ATM и ITM.
  • Для трейдеров, которые испытывают сомнения по поводу выбора правильного времени истечения сделки, рекомендуется использовать больший срок для опционов.

Чтобы нейтрализовать данный тип контракта, необходимо открыть равноценную позицию в обратную сторону (обратная, или офсетная, сделка). Например, если открыта длинная позиция на пять фьючерсов по Индексу РТС, держатель контракта должен открыть короткую сделку на то же количество актива. Таким образом, трейдеры во всём мире закрывают львиную долю фьючерсов, не планируя делать по ним поставку базового актива в дату исполнения.

Американском фондовом рынке экспирация происходит преимущественно в каждую третью пятницу месяца. Месячными опционами в течение трех дней до даты экспирации и трех дней после. Из-за большого количества участников с разными целями (продавцы и покупатели производных инструментов активно «воюют» за максимизацию своей прибыли) становится очень трудно, даже почти невозможно, спрогнозировать движение цен. Особенно большие колебания в стоимости наблюдаются тогда, когда речь идет о квартальных фьючерсах и опционах, у которых экспирация бывает только 4 раза в году.

Есть шанс в 63%, что позиция коснется этого уровня до экспирации, эта более высокая вероятность существенно меняет шансы в сделке. Дата экспирации — дата погашения Структурированного продукта, в которую производится расчет финансового результата. Анализ выше предполагает, что наши руки не будут связаны сильным и быстрым движением вниз до экспирации. Они бывают в разных вариациях (лонг/шорт, с различным заданным средним временем экспирации, с различными уровнями рычагов). Каждый фьючерс имеет два вида кодов – краткий и полный, но при этом они несут одну и ту же информацию. Ниже на рисунках можно сопоставить динамику исторической и подразумеваемой волатильности по четырем наиболее ликвидным фьючерсным контрактам FORTS.

Термин экспирация довольно часто можно встретить в информации для инвесторов. В этом материале рассказываем простыми словами том, что же это такое, какие бывают виды экспирации и как данная процедура влияет на фьючерсы и опционы и ход торгов. При использовании готовой торговой стратегии не возникает проблемы в выборе времени истечения опциона, оно указано в описании к самой стратегии и проверено другими трейдерами. Гарантийное обеспечение (ГО) — это сумма средств, необходимая для открытия и поддержания позиции по фьючерсу, ее размер устанавливает биржа.

Перепечатка материалов возможна только с разрешения редакции сайта. Трейдерам, только недавно начавшим осваивать торговлю опционами и фьючерсами, лучше не торговать данными производными инструментами при приближении даты экспирации. Такие знания окажутся полезным даже тем инвесторам, которые работают только с базовыми активами и не используют производные инструменты. Как уже было упомянуто выше, в период экспирации рынок «трясет», активы становятся более волатильными. Понимая и учитывая это, трейдер может успешно адаптировать торговую стратегию базовыми активами. Переносом фьючерсных позиций, или как еще говорят «роллированием», часто пользуются долгосрочные трейдеры, не намеренные терять свои рыночные позиции.

Мы также используем сторонние файлы cookie, которые помогают нам анализировать и понимать, как вы используете этот веб-сайт. Данный тип файлов будет храниться в вашем браузере только с вашего согласия. У вас также есть возможность отказаться от этих файлов cookie. Но отказ от некоторых из этих файлов cookie может повлиять на ваше использование данного веб-сайта.